После рассмотрения сущности экономической категории «финансовое состояние» для более глубокого понимания логики и содержания методик анализа финансового состояния предприятий необходимо в полной мере представлять перечень и содержание источников экономической информации, которые используются при финансовом анализе.
Основным источником информации, используемой при проведении анализа финансового состояния, служит бухгалтерская отчетность предприятия.
«Бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимосвязанных показателей финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период».
В состав годовой бухгалтерской отчетности российских предприятий ( кроме бюджетных учреждений , страховых организаций и банков ) включаются :
а) бухгалтерский баланс - форма № 1;
б) отчет о прибылях и убытках - форма № 2;
в) пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках включающим:
* отчет о движении капитала - форма № 3;
* отчет о движении денежных средств - форма № 4;
* приложение к бухгалтерскому балансу- форма № 5;
* пояснительная записка;
г) специализированные формы, установленные в соответствии с пунктом 30 Положения о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации;
д) отчет об использовании бюджетных ассигнований организацией по форме №2-2;
е) итоговая часть аудиторского заключения, выданного по
результатам обязательного по законодательству Российской Федерации аудита бухгалтерской отчетности.
Отчет об использовании бюджетных ассигнований организацией включается в состав бухгалтерской отчетности лишь теми организациями, которые получают бюджетные ассигнования.
Аудиторские заключения должны представлять в обязательном порядке следующие организации:
1. Открытые акционерные общества независимо от числа их
участников (акционеров) и размера уставного капитала.
2. Банки и другие кредитные организации, страховые организации и общества взаимного страхования, товарные и фондовые биржи, инвестиционные институты ( инвестиционные и чековые инвестиционные фонды, холдинговые компании), внебюджетные фонды (пенсионные, социального страхования и др.), благотворительные и иные ( не инвестиционные) фонды, другие юридические лица , обязательная ежегодная аудиторская проверка которых по виду их деятельности предусмотрено действующим законодательством.
3. Юридические лица, если в уставном капитале (уставном фонде) имеется доля принадлежащая иностранным инвесторам.
4. Организации, кроме государственных и муниципальных унитарных предприятий, если:
а) Объем выручки от реализации продукции, работ, услуг за
год превышает в 500 тыс. раз установленный действующим законодательством минимальный размер оплаты труда, принимаемый в среднегодовом исчислении за отчетный год.
б) Суммы активов бухгалтерского баланса предприятия превышают на конец отчетного года в 200 тыс. раз установленный действующим законодательством минимальный размер оплаты труда в среднегодовом исчислении.
Управления начальников работ (УНР) и Управления Инженерных работ (УИР), являясь государственными организациями, в состав своей бухгалтерской отчетности включают следующие документы:
Отчетным формам бухгалтерской отчетности присуща как логическая, так и информационная взаимосвязь. Суть логической связи состоит во взаимодополнении и взаимной корреспонденции отчетных форм, показателей их отдельных разделов и статей. Некоторые наиболее важные статьи бухгалтерского баланса расшифровываются в сопутствующих, дополняющих формах бухгалтерской отчетности. Расшифровку других показателей при необходимости можно произвести с помощью данных аналитического учета.
Логические связи бухгалтерской отчетности дополняются информационными связями, выражающимися в прямых и косвенных контрольных соотношениях отдельных показателей отчетных форм. «Прямое контрольное соотношение означает, что один и тот же показатель приведен одновременно в нескольких отчетных формах. Так, фонды потребления на начало, и конец года приводятся в формах №1 и 5.
Косвенное контрольное соотношение означает, что некоторые показатели одной или ряда отчетных форм связаны между собой простейшими арифметическими расчетами. Например, такой показатель, как «использование прибыли», приводимый в бухгалтерском балансе общей суммой, в «отчете о финансовых результатах и их использовании» (форма №2) расшифровывается по направлениям использования.
Самым ценным, важным, сточки зрения насыщенности информацией, используемом при финансовом анализе, в составе финансовой отчетности, несомненно, является бухгалтерский баланс (форма №1). Значение бухгалтерского баланса для реализации методик анализа финансового состояния предприятия настолько велико, что его [анализ] часто называют анализом баланса.
Несмотря на то, что бухгалтерский баланс (форма №1) является основным источником информации, используемой для объективного анализа финансового состояния, необходимо представлять, что сам бухгалтерский баланс, являясь основной и аналитической формой, не свободен от некоторых ограничений.
Наиболее существенными ограничениями бухгалтерского баланса являются:
1. Баланс историчен, ретроспективен по своей природе: он
фиксирует сложившиеся к моменту его составления итоги и результаты финансово-хозяйственных операций.
2. Баланс отражает наличие имущества и структуры обязательств предприятия, то есть дает представление о том, что представляет собой предприятие на момент составления бухгалтерской отчетности, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение. Ответ на этот вопрос может быть найден только в результате анализа бухгалтерской отчетности, включая приложения (формы №2, 5, 10), но и при обязательном осмыслении большой совокупности других факторов, которые не находят отражение в отчетности (темпы инфляции, конкуренция, влияние научно-технического прогресса, финансовые затруднения смежников, падение платежной дисциплины, изменение цен на рынке и т.д.).
3. Целый ряд экономических показателей, рассматриваемых по данным бухгалтерского баланса, как правило, оказывается бесполезным, если эти показатели не с чем сравнить. «Баланс, рассматриваемый изолировано, не обеспечивает пространственной и временной сопоставимости». В связи с этим анализ показателей бухгалтерского баланса должен проводиться в динамике и по возможности дополняться обзором аналогичных показателей по родственным предприятиям, их среднеотраслевыми и среднепрогрессивными значениями.
4. Баланс - это ни что иное как свод одномоментных данных на конец отчетного периода и в силу этого не отражает адекватно состояние средств в течение отчетного периода. Это относится прежде всего к наиболее динамичным статьям баланса. Так, наличие на конец года больших по удельному весу запасов готовой продукции или дебиторской задолженности вовсе не означает, что это положение было в течении года постоянным, хотя сама по себе и такая возможность не исключена.
5. Финансовое состояние предприятия, которое состояния
значительной степенью достоверности, возможно, оценить по балансу, и перспектива его изменения находятся под влиянием не только факторов финансового характера, но и многих других факторов, вообще не имеющих стоимостной оценки. Среди них могут быть: возможные политические и общеэкономические изменения, перестройка организационной структуры управления отраслью или предприятием, смена форм собственности, уровень профессиональной и общеобразовательной подготовки персонала и т.п.
6. «Одно из существенных ограничений баланса - заложенный в нем принцип использования цен приобретения». В условиях инфляции, роста цен на приобретаемые сырье,
материалы и оборудование, низкой обновляемости оборотных
средств многие статьи отражают одинаковые по функциональному назначению и по экономическому содержанию, но разные по стоимости учетные объекты. В этой связи существенно искажаются результаты деятельности предприятия, реальная оценка его хозяйственных средств и совокупного капитала.
7. Одна из главных целей функционирования предприятия
- получение и максимизация прибыли. Однако именно этот показатель отражен в балансе не достаточно полно. Представленная в балансе абсолютная величина прибыли в отрыве от затрат и объема реализации не показывает, в результате какой деятельности сложилась именно такая сумма. И это при том, что предприятие может получать прибыль и за счет выпуска продукции, и за счет реализации ресурсов предприятия, и за счет внереализационной деятельности.
8. Несмотря на то, что учетная стоимость активов всего
предприятия или цена предприятия указана в валюте баланса,
реальная стоимость предприятия, как правило, выше. Эта разница характеризует цену репутации (имиджа) предприятия и может быть выявлена лишь в процессе продажи предприятия.
Кроме того, в балансе все еще остались статьи, носящие результативный характер, и завышающие валюту баланса. Прежде всего это относится к статье «Убытки» и «Резервы по сомнительным долгам».
Баланс содержит также статьи, завышающие его валюту из-за существующей методологии учета уставного капитала. Согласно требованиям нормативных документов (см. план счетов) сумма задолженности учредителей по вкладам в уставный капитал отражается по дебету субсчета 75-1 «Расчеты по вкладам в уставный капитал». С момента возникновения этой задолженности и до момента ее погашения валюта баланса оказывается значительное время завышенной, так как при первичной эмиссии акций половина уставного капитала должна быть оплачена на момент регистрации общества, а вторая половина - в течение года. То есть в течение года половина уставного капитала может быть не оплачена, однако в балансе уставный капитал будет фигурировать как собственный источник финансовых ресурсов в полном объеме.
Собственные акции, выкупаемые акционерным обществом
у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования отражается на счете 56 «Денежные документы» субсчет «Собственные акции, выкупленные у акционеров». И в этой части счет 56 завышает валюту баланса.
Несмотря на то, что форма бухгалтерского баланса является типовой и обязательной для предприятий всех форм собственности, функционирующих на территории России, вопрос допустимой и возможной унификации бухгалтерского баланса остается весьма актуальным.
«С технологической точки зрения функционирование системы бухгалтерского учета на предприятии представляет собой процесс непрерывного агрегирования данных». Несомненно, что очень важным является вопрос о степени группировки и агрегирования тех данных, которые показываются в бухгалтерском балансе. Малая степень агрегированности приводит к бессистемности и неуправляемости данными, циркулирующими в системе бухгалтерского учета. Напротив, слишком высокая степень агрегированности данных, в том числе и отчетных, может привести к резкому сокращению их аналитических возможностей. В полной мере это относится ко всей совокупности бухгалтерской отчетности. «Уровень агрегированности данных определяет степень аналитичности баланса. Причем связь здесь обратно пропорциональная: чем выше уровень агрегированности, тем меньше аналитичен баланс». Поэтому вопрос о степени сложности бухгалтерского баланса, о необходимости расширения состава статей бухгалтерского баланса является достаточно актуальным. И как следствие неразрешенности этого вопроса является динамизм содержания и структуры баланса. «Дело доходило до того, что в некоторых отраслях народного хозяйства структура бухгалтерского баланса менялась несколько раз в год».
Основная историческая тенденция в развитии структур! баланса состояла в постоянном ее (структуры) усложнении, последние годы происходит обратный процесс - упрощение структуры баланса. Так, за последнее двадцатилетие число статей баланса промышленного предприятия сократилось примерно в два раза. Кроме того, бухгалтерский баланс унифицирован для всех отраслей народного хозяйства. Однако и сама форма унифицированного для всех отраслей бухгалтерского баланса не остается постоянной.
Но, несмотря на все перечисленные ограничения, присущие бухгалтерскому балансу, необходимо признать, что он в достаточной степени, необходимой для анализа финансового состояния предприятия, насыщен смысловой нагрузкой.
Для рассмотрения смысловой нагрузки, заключенной в балансе, обратимся к годовому бухгалтерскому балансу одной из российских строительных организаций.
При рассмотрении баланса не трудно увидеть, что бухгалтерский баланс состоит из двух статей - актива и пассива - и содержит информацию по всем статьям как на начало отчетного периода (на начало года), так и на конец отчетного периода. В активе бухгалтерского баланса сосредоточена информация о имеющемся в распоряжении предприятия имуществе, выраженная в стоимостной форме. В пассиве бухгалтерского баланса, в основном, сосредоточена информация об источниках оборотных средств, на которые приобретено имеющееся у предприятия имущество.
Актив бухгалтерского баланса состоит из двух разделов:
1. Внеоборотные активы.
2. Оборотные активы.
Пассив бухгалтерского баланса состоит из трех разделов:
3. Капитал и резервы.
4. Долгосрочные обязательства.
5. Краткосрочные обязательства.
Раскрывая смысловую нагрузку, заключенную в разделах актива бухгалтерского баланса, можно сказать, что:
а) в первом разделе актива баланса «Внеоборотные активы» содержится информация о стоимости основных средств и нематериальных активов. Итог первого раздела актива баланса, с достаточной для анализа степенью точности, показывает суммарную стоимость имеющихся у предприятия нематериальных активов, основных средств (зданий, сооружений, передаточных устройств, машин и оборудования, транспортных средств, производственного и хозяйственного инвентаря и др.), а также суммарные затраты, произведенные в капитальное строительство;
б) во втором разделе актива баланса «Оборотные активы» сосредоточена информация о стоимости имеющихся на предприятии товаров и производственных запасов, незавершенного производства (полуфабрикатов, заготовок и т.п.), стоимости еще не реализованной готовой продукции, а также информация о стоимости животных, находящихся на выращивании и откорме, стоимости инструмента и инвентаря, находящегося в производстве. Кроме того, во втором разделе актива сосредоточена информация о расчетах с дебиторами за товары, работы и услуги, по векселям, по расчетам с бюджетом и своим персоналом и прочими дебиторами, т.е. сведения о тех суммах, которые должны предприятию разные физические и юридические лица. Во втором же разделе указаны сведения о имеющихся у предприятия денежных средствах как на расчетных и валютных счетах, так и в кассе.
То есть итог 2-го раздела актива баланса показывает совокупную стоимость оборотного имущества (активов) предприятия, которое в случае крайней необходимости можно продать (реализовать) и превратить в деньги, не затрагивая недвижимости, которой располагает предприятие.
Оценивая содержание пассива баланса подобным же образом, можно сказать, что:
а) в третьем разделе пассива баланса «Капитал и резервы» содержится информация о тех источниках собственных средств, на которые сформирована часть активов (имущества) предприятия.
Это может быть уставный (акционерный) капитал, фонды специального назначения, средства, получаемые от нераспределенной прибыли прошлых лет, а также прибыли отчетного года.
Итог третьего раздела пассива баланса, в основном, показывает размер собственных финансовых ресурсов, уже использованных предприятием для формирования (приобретения) имеющегося имущества, которым оно располагает;
б) в четвертом разделе пассива баланса «Долгосрочные обязательства» содержится информация о суммах долгосрочных кредитов и о суммах долгосрочных заемных средств, то есть тех
средств, срок погашения задолженности по которым составляет
12 месяцев и более;
в) в пятом разделе пассива баланса «Краткосрочные обязательства» содержится информация о краткосрочных источниках заемных средств, то есть о тех суммах денежных средств,
которые предприятие задолжало юридическим и физическим
лицам и по тем суммам, которые предприятию необходимо заплатить в местный, республиканский или федеральный бюджеты
и во внебюджетные фонды. Причем срок погашения сумм задолженности предприятия, указанных в 5-ом разделе пассива
баланса «Краткосрочные обязательства», не превышает 12 месяцев.
Сумма итогов двух разделов актива бухгалтерского баланса и сумма итогов трех разделов пассива баланса равны, то есть суммарная стоимость имущества, которым располагает предприятие, равна стоимостной оценке собственных и заемных средств, которые пошли на формирование имущества предприятия.
Структура бухгалтерского баланса и понимание экономического содержания информации, заключенной в соответствующих разделах актива и пассива баланса, позволяет представить бухгалтерский баланс (форма №1), с достаточной для финансового анализа степенью точности, в более агрегированном виде.
Непосредственно из бухгалтерского баланса, возможно, почерпнуть основные сведения об экономическом состоянии предприятия, необходимых для реализации практически всех известных методик анализа финансового состояния предприятия.
Несмотря на то, что в бухгалтерском балансе приводятся практически вся информация, необходимая для реализации методик анализа финансового состояния, остальная часть бухгалтерской отчетности - «Отчет о прибылях и убытках» (форма №. 2), специализированные формы отчетности и «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках» могут быть использованы как дополнительные источники информации, необходимой для проведения углубленного анализа финансового состояния и выяснения причин, повлекших изменения в финансовом состоянии анализируемого предприятия.
«Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2) несет информацию о выручке, о себестоимости реализации товаров, продукции, работ, услуг, о коммерческих и управленческих расходах предприятия, о прибыли, полученной в отчетном периоде в результате финансово-хозяйственной деятельности, об отвлеченных средствах и о нераспределенной прибыли. То есть, в этом отчетном документе заключена информация о тех факторах, которые оказывают решающее воздействие на финансовое состояние любого предприятия.
«Отчет о движении капитала» (форма № 3) включает сведения:
а) О составе и динамике собственного капитала, состоящего из:
* уставного капитала;
* добавочного капитала;
* нераспределенной прибыли прошлых лет;
* фондов накопления;
* фондов социальной сферы;
* целевых поступлений из бюджета и из внебюджетных фондов.
б) О составе и динамике прочих фондов и резервов, в том числе:
* о фондах потребления;
* о резервах предстоящих расходов и платежей;
* о оценочных резервах.
в) Дополнительные сведения о имеющихся чистых активах и средствах, полученных из бюджета и отраслевых или межотраслевых фондов на:
* финансирование капитального строительства;
* финансирование научно-исследовательских работ;
* возмещение убытков;
* социальное развитие и прочие цели.
Данные о составе и динамике собственного капитала, о составе и динамике прочих фондов и резервов и о имеющихся на предприятии чистых активах могут быть использованы при оценке финансовой устойчивости предприятия - одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия.
«Отчет о движении денежных средств» (форма № 4) включает информацию об остатках, поступлении и направлениях использования денежных средств , что , в свою очередь , дает возможность оценить потоки денежных средств , связанных с текущей , инвестиционной и финансовой деятельностью предприятия. Оценка потоков денежных средств позволяет более глубоко оценить ликвидность бухгалтерского баланса и платежеспособность предприятия - важнейшие характеристики его финансового состояния.
«Приложение к бухгалтерскому балансу» (форма № 5) содержит информацию о составе и движении заемных средств, о структуре дебиторской и кредиторской задолженности, о составе и динамике нематериальных активов, основных средств, малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Кроме того, В «Приложении к бухгалтерскому балансу» (форма № 5) указываются остатки, пополнение и использование долгосрочных инвестиций и финансовых вложений. Особую аналитическую ценность для углубленного анализа финансового состояния представляют Раздел 5 «Финансовые вложения», Раздел 6 «Затраты, произведенные организацией», Раздел 7 «Расшифровка отдельных прибылей и убытков» и «Приложения к бухгалтерскому балансу» (форма № 5), в которых приводится информация о долгосрочных и краткосрочных финансовых вложениях в финансовые активы, о затратах, произведенных организацией и дается расшифровка отдельных прибылей и убытков.
Практически для реализации большинства методик анализа финансового состояния достаточно информации, заключенной в бухгалтерском балансе предприятия, но для осуществления углубленного анализа финансового состояния, предполагающего не только оценку финансовой устойчивости и оценку ликвидности баланса, но и выявление причин изменений финансового состояния и прогнозирование перспектив изменений в финансовом состоянии, необходимо использовать всю совокупность информации, заключенной в бухгалтерской отчетности предприятия.
Дополнительные источники информации, являющиеся приложениями к бухгалтерскому балансу и входящие в бухгалтерскую отчетность, находясь в логической и информационной взаимосвязи с данными бухгалтерского баланса, могут быть использованы при финансовом анализе, как источники более подробной информации тех или иных данных экономического характера.